Керівництво будь-якої компанії зобов'язане здійснювати контроль показників ефективності організації фінансово-економічної діяльності. Від цього залежить чистий прибуток підприємства, його стабільність. Важливим етапом оцінки ефективності його роботи є рентабельність обігових коштів. Цей показник обов'язково досліджується аналітиками.
На основі отриманих даних розробляють заходи щодо поліпшення фінансово-економічної ситуації на підприємстві. Оборотні кошти беруть участь у виробництві товарів. Тому без їх оцінки компанія не може організувати процес виготовлення своєї продукції правильно. Показник рентабельності дозволяє аналітикам і керівництву компанії розглянути вплив оборотних активів на розмір прибутку звітного періоду.
Поняття обігових коштів
Оборотні кошти підприємства складаються з ресурсів, які повністю споживаються за один цикл. Вони ставляться на собівартість. Їх період оборотності короткостроковий (не перевищує 12 місяців). До складу таких активів входять сировина, матеріали, напівфабрикати, паливо, а також дебіторська заборгованість і короткострокові вкладення. Їх кількість підлягає нормуванню.
Рентабельність обігових коштів буде тим більшою, чим менше ресурсів витратить компанія для збільшення прибутку. Однак кількість таких активів має бути достатньою для забезпечення безперервної виробничої діяльності.
Тому фінансова служба працює над зниженням у складі обігових коштів дебіторської заборгованості, незавершеного виробництва, запасів. Щоб розробити правильні заходи щодо поліпшення показника рентабельності, необхідно проводити комплексний поглиблений аналіз.
Поняття рентабельності
Показники рентабельності у фінансово-економічному аналізі дозволяють оцінити ефективність застосування тих чи інших ресурсів, їх вплив на прибуток. Адже для отримання позитивного фінансового результату у звітному періоді виробництво необхідно організувати таким чином, щоб кошти спрямовувалися в обіг економно.
Але, в свою чергу, нестача ресурсів веде до збоїв, простоїв виробництва. Це також негативно позначається на прибутку. Показник рентабельності обігових коштів відображає ефективність їх застосування в процесі виготовлення продукції. При проведенні аналізу цей коефіцієнт слід розглядати в динаміці за кілька періодів. Також можливо порівняти його з аналогічними показниками підприємств-конкурентів.
Формула розрахунку
Рентабельність обігових коштів, формула якої застосовується у фінансовому аналізі, досить проста. Щоб розуміти, як трактувати отриманий в ході дослідження результат, необхідно вникнути в суть цього розрахунку. Формула рентабельності обігових коштів така:
- Ріс = ПП/ОС * 100, де НП - чистий прибуток, ОС - середньорічна сума оборотних коштів.
Дані для розрахунку подано у формі № 1 та 2 бухгалтерської звітності. Оборотні кошти - це рядок 1200 балансу. Чистий прибуток вказаний у рядку 2400 ОПіУ.
Якщо в ході аналізу було встановлено, що рентабельність більше 0, то використання оборотних активів ефективно. Компанія завдяки своїй діяльності отримує прибуток. Негативний результат свідчить про неправильну організацію виробництва. Ресурси використовуються неефективно.
Приклад розрахунку
Рентабельність обігових коштів, формула якої була розглянута вище, досліджується в динаміці. Результат розрахунку представляють у вигляді коефіцієнта або відсотків. Другий варіант кращий. Для правильного аналізу цього показника розрахунок слід розглянути на прикладі.
Припустимо, в попередньому періоді середньорічна вартість оборотних активів по балансу склала 10 млн руб., а в звітному році - 12,5 млн руб. При цьому компанія отримала чистий прибуток у розмірі 2,5 млн руб. як в минулому, так і в поточному періоді. Рентабельність розраховується за наведеною вище формулою:
- Рос1 = 2,5/10 * 100 = 25%.
- Рос2 = 2,5/12,5 * 100 = 20%.
В аналізованому періоді показник був позитивним. Але динаміка говорить про зниження рентабельності. Збільшення кількості оборотних активів стало цьому причиною. Тому керівні органи компанії повинні розглянути структуру балансу і визначити стримуючі розвиток фактори. Заходи повинні бути спрямовані на зниження кількості оборотних активів.
Норматив
Крім розгляду динаміки показника, його слід порівнювати з нормативним значенням. Для кожної галузі він свій. Це пов'язано з матеріаломісткістю виробництва. У промисловості вона висока. Адже для виготовлення нової продукції потрібні значні витрати сировини, енергії тощо. Коефіцієнт рентабельності обігових коштів у цьому випадку рідко перевищує 0,2.
Для нових підприємств вважається допустимим нульове значення показника. А ось для торгових компаній залежно від специфіки діяльності нормою вважається, якщо коефіцієнт знаходиться в межах від 0 до 0,8. У цьому випадку вплив в основному має система розрахунків з дебіторами. Матеріальні витрати при цьому мінімальні, тому великого впливу на рентабельність вони не мають.
Обертання активів
Оборотні кошти - це найбільш ліквідні ресурси компанії. Тому їх кількість має бути достатньою для своєчасного розрахунку з кредиторами. Але при цьому рухоме майно не повинно накопичуватися і осідати в запасах, дебіторської заборгованості. Тому швидкість одного обороту відіграє важливу роль. Це час, за який певна стаття або вся сукупність оборотних активів проходять всі стадії виробництва, перетворюється на грошову форму.
Цей показник також впливає на рентабельність. Чим швидше відбувається оборот, тим більший прибуток отримує компанія. Тому керівні органи зацікавлені всіляко сприяти поліпшенню цього показника.
Рентабельність і оборотність
Рентабельність основних оборотних коштів залежить від швидкості обороту. Щоб зрозуміти цей зв'язок, слід розглянути формулу розрахунку цього показника. Вона виглядає так:
- Ріс = Рр * Коб, де: Рр - рентабельність продажів, Коб - коефіцієнт оборотності оборотних активів.
Показник оборотності розраховується за формулою:
- Коб = ВР/ОС, де ВР - виручка від реалізації.
Під рентабельністю продажів передбачають ставлення виручки від реалізації до собівартості товарів або послуг. Цей коефіцієнт характеризує ефективність операційної діяльності компанії в цілому.
Розрахунок беззбитковості
Виконуючи аналіз рентабельності обігових коштів, отримують цілий набір даних про організацію фінансово-економічної діяльності компанії. На їх основі виконується планування.
Спочатку потрібно прорахувати рівень беззбитковості. Це та риса, яка відділяє прибутковість підприємства від його збитковості. У цій точці ресурси, витрачені на отримання чистого прибутку, стають рівними їй. Компанія не отримує при цьому ні прибутку, ні збитку.
При розгляді даних бухгалтерської звітності точка беззбитковості визначається при отриманні чистого прибутку в розмірі 0 руб. Це дозволяє спланувати мінімально необхідний дохід від реалізації, при якому виробництво буде беззбитковим. Звідси прораховується мінімальна кількість витрат (у тому числі оборотного капіталу).
Фактори впливу на рентабельність
На показник рентабельності обігових коштів впливає безліч факторів. Вони можуть бути зовнішніми і внутрішніми. Щоб визначити рентабельність оборотних коштів у плановому періоді, керівництво компанії має враховувати їх.
На зовнішні фактори вплинути не можна, але передбачити їх зміну можливо. До них відносять вартість сировини, робочої сили і палива, сезонні коливання попиту і ціни на конкурентні товари. Також до зовнішніх факторів, від яких залежить рентабельність, зараховують інфляцію.
Внутрішні шляхи впливу доступні керівництву. Тому плануючи заходи з підвищення ефективності роботи підприємства, їм приділяють особливу увагу. До внутрішніх факторів відносять продуктивність праці, організацію виробничого процесу, підходи до управління та інше.
Завдяки грамотним, продуманим принципам проведення операційної діяльності компанії можливо збільшити прибуток і скоротити витрати.
Шляхи підвищення рентабельності
Існує три основних напрямки, які дозволяють підвищити рентабельність обігових коштів. На основі всебічного аналізу діяльності компанії приймаються рішення про впровадження тих чи інших заходів щодо підвищення ефективності виробництва. До них відносять прискорення реалізації, продумане скорочення кількості обігових коштів, зміна цін на продукцію.
Під прискоренням товарообігу слід передбачати скорочення періоду всього циклу. Вивчивши кожен його етап, можна визначити стримуючі фактори. Усунувши їх, компанія здатна прискорити оборотність коштів. При цьому вивільняються певні ресурси, які можуть бути спрямовані на поліпшення якості продукції, розширення виробництва.
Зниження кількості оборотних активів має бути чітко прорахованим. Брак коштів призводить до простоїв виробництва, зниження платоспроможності, інвестиційного рейтингу і стабільності. Всі дії в цьому напрямку повинні бути чітко прорахованими. Зміну цін слід проводити з урахуванням кон'юнктури ринку.
Заходи щодо підвищення рентабельності
Існує ряд основних заходів, до яких можна вдатися для підвищення ефективності використання оборотних коштів. Для скорочення періоду перетворення матеріалів на грошові кошти компанія може приділити особливу увагу тим товарам, які користуються великим попитом.
Також буде доцільним збільшити асортимент, скоротити запаси на складі, проводити роботу з поліпшення якості продукції. Важливу роль відіграє грамотна рекламна кампанія.
Рентабельність обігових коштів підвищується при грамотному унормуванні. Впровадження матеріалів з поліпшеними якостями, наукових розробок також має велике значення.
Зміна цін також справляє величезний вплив на прибуток. При незмінній собівартості подорожчання товарів або послуг буде доцільним за відсутності конкуренції. Якщо ж ринок наповнений різними замінниками і аналогічною продукцією, необхідно або скоротити собівартість (не на шкоду якості), або максимально знизити ціни.
Знайомство з таким показником, як рентабельність обігових коштів, дозволяє проводити грамотну оцінку ефективності виробничих ресурсів. На основі результатів дослідження проводиться планування, знаходяться шляхи поліпшення організації обороту. Це веде до раціонального використання ресурсів, збільшення чистого прибутку компанії.
