Управління рівнем цін та обсягом грошової маси в обігу - один з головних способів впливу на економічну систему ринкового типу. Взаємозв'язок рівня ціноутворення і кількості грошової маси було виведено представниками монетаристської теорії. Прихильники ринкової економіки, що передбачає ринок, вільний від чийогось впливу, вважають за необхідне регулювати (не повністю) господарські процеси. Практично в усьому світі цим займається держава, рідше - спеціально сформовані органи. Минулий XX століття виявив глибокі взаємозв'язки між масою грошей у світовому обороті і основними економічними показниками. Головним чином це процентна ставка Центробанку і рівень цін.
Залежність Фішера
Як відомо, ціновий рівень і грошова маса знаходяться в прямій залежності один від одного. Якщо раптом, корячись різним впливам, змінюється обсяг, що знаходиться в обігу грошової маси, то, як наслідок, відбувається коливання цін. З іншого боку, зміна цінових показників тягне за собою стрибок грошового обсягу.
Знаменитий представник кількісної теорії грошей Ірвінг Фішер запропонував якусь формулу, яка, з його точки зору, показує залежність грошового обсягу від рівня цін. Це рівняння обміну. Виглядає воно так:
mV = PQ, де
m - маса готівки в обігу;
V - швидкість обігу готівки;
P - ціна товарів;
Q - їх кількість.
Економісти стверджують, що ця рівність може застосовуватися суто теоретично, в практичних цілях вона не придатна.
Умови роботи рівності
Формула рівняння обміну не пропонує виключно вірного рішення. Вона дає безліч варіантів розвитку подій за деяких умов. Безсумнівно тільки одне: ціновий рівень знаходиться в залежності від обсягу грошей, що перебувають в обігу. Вірними вважаються дві умови:
- швидкість обігу грошового потоку - величина незмінна,
- виробничо-господарські потужності задіяні повністю.
Сенс прийняття цих умов полягає в усуненні можливого їх впливу на праву або ліву сторони рівності. Але навіть якщо врахувати повне дотримання умов, то все одно не можна бути впевненим у тому, що первинні зміни обсягу грошової маси, а цін - тільки вторинні. Залежність тут виключно взаємна.
Обсяг грошей в обігу є своєрідним регулятором цінового рівня, але тільки за умови сталого розвитку економіки. У разі стагнації або уповільнення зростання економічного розвитку буде можливим спочатку цінова зміна, і тільки потім, як наслідок, стрибок грошової маси. Рівняння реакції обміну працює тільки з грошовим обсягом, що бере участь в обігу. Оскільки гроші мають ще кілька функцій, то розрахунок загальної потреби грошової маси тягне за собою важливу корекцію рівності Фішера.
Обсяг грошової маси в обігу
Грошовий обсяг, що знаходиться в русі, і сума цін на товари мають наступне співвідношення:
mV = PT, де
m - обсяг грошової маси, що знаходиться в русі;
V - швидкість, з якою проходить оборот одна валютна одиниця;
T - обсяг здійснених товарних операцій;
P - загальний рівень цін.
Появі цієї рівності сприяло рівняння обміну. Головний висновок, який був зроблений представниками школи кількісної теорії грошей, полягав у тому, що в окремій країні або союзі країн з єдиною валютою повинен перебувати в обороті певний обсяг грошової маси, який безпосередньо залежить від кількості вироблених товарів і послуг, а також отриманих доходів. Це ідеальна ситуація. У ній ціни завжди стабільні. У разі зміщення в бік збільшення або зменшення обсягу грошової маси з цінами відбувається наступне:
mV < PT - різке зниження цін;
mV > PT - настає інфляція (ціни підвищуються);
mV = PT - період стабільності.
Отже, стійке становище цін - найголовніша умова, яка визначає оптимальний обсяг грошової маси в русі.
Рівняння обміну і показник швидкості обігу обсягу грошей
Частота, з якою конкретна грошова готівкова одиниця в загальному русі грошей бере участь у реалізації вироблених товарів (послуг) за окремо взятий період, називається швидкістю обігу грошової маси.
Прийнявши за базу рівняння обміну, швидкість обігу грошей (V) можна уявити так:
V = PY/M, де
Р - усереднений рівень цін на вироблені товари, послуги,
Q - фізична величина товарів (послуг), реалізованих в окремо взятому періоді, або національний продукт, взятий у номінальному обсязі,
М - середній обсяг грошової маси, який знаходиться в обороті в окремо взятому часі, або статистичний обсяг грошей.
Інтенсивність грошового потоку
Виведена величина поворотного руху грошової маси загальноприйнята і вважається визнаним показником державної бізнес-активності. У зв'язку з цим вона знаходиться в деякій залежності від:
- ступеня сформованості економічних механізмів країни (роботи цінних паперів, налагодженої роботи банківського сектора, торгівлі тощо);
- частоти операцій з товарами (послугами) між учасниками господарських відносин та їх обсягу;
- інфляційних процесів;
- розвитку економічних зв'язків між суб'єктами господарювання;
- маркетингових стратегій;
- балансу і стабільності пропозиції та попиту на ринку.
Звідси випливає, що виведена через рівняння обміну величина V, дає можливість простежити, скільки разів у певний період конкретна грошова одиниця бере участь при купівлі товару (послуги). Тобто наочно показана інтенсивність руху грошової маси.
