Є безліч доступних варіантів для отримання кредитних коштів: застави, поруки третіх осіб, страхування, гарантійні зобов'язання тощо. І це ще не весь список. До таких варіантів можна віднести і фінансовий ковенант. Це ще одна додаткова гарантія в погашенні заборгованості.
Суть ковенанта
Згідно з юридичною документацією, ковенантом називають договірне зобов'язання, яке позичальник дає кредитору. Цей документ містить список чітко встановлених дій, які позичальник зобов'язаний виконувати або не виконувати протягом усього терміну кредитного договору. Якщо позичальник не буде дотримуватися положень, які містять ковенанти в кредитному договорі, то це дає кредитору право оголосити йому дефолт. Тобто банк може вимагати повернути йому весь залишок позики і відсотки по ньому.
Різновиди ковенантів
Кредитні ковенанти можна розділити на активні зобов'язання, тобто позичальник зобов'язаний виконати низку конкретних дій, і пасивні зобов'язання, тобто позичальник має право відмовитися від вчинення будь-яких дій. Загалом, ковенант - більш прийнятний варіант кредитування для юридичних осіб, але, в принципі, його можуть використовувати і фізичні особи. Припустимо, позичальника можуть зобов'язати представити кредитній установі такі документи, як довідка про доходи або страховка на заставне майно.
Фінансові ковенанти
Фінансові ковенанти безпосередньо пов'язані з економічними показниками занять позичальника, а якщо точніше, він певною мірою підтримує їх. Наприклад, визначаються найбільші або найменші значення для величини особистих запасів коштів, показники продуктивності власних коштів, величини дебіторської заборгованості і так далі.
Основним плюсом фінансового ковенанта є те, що він дозволяє істотно знизити розмір кредиту, оскільки банк в цьому випадку отримує додаткові гарантії і можливість повернути кредитні кошти в повній мірі, якщо зобов'язання не виконуються. Крім цього, під час складної економічної ситуації ковенант може застосовуватися позичальником як доказ свого стабільного становища. Банки сьогодні виборчі під час підписання договору, а ковенант - це відмінна можливість отримати довіру кредитної установи.
Завдання і переваги ковенанта
Основна мета ковенанта - це зменшення загальної суми позикових коштів і переконання кредитора в надійності клієнта. Якщо є можливість визначити відповідальність сторін кредитних відносин, то збільшується і точність прогнозу ризику негативних подій. Позичальник, дотримуючись зобов'язання договору, не виходить за межі коефіцієнтів дебіторської заборгованості та власного капіталу. Якщо всі його дії узгоджені з описаними умовами, то ковенант це активний, якщо ж є порушення з боку клієнта, то пасивний.
Фінансовий ковенант визначає можливості клієнта щодо його платоспроможності за встановлений період, але при цьому він не вважається фінансовим коефіцієнтом. Важливі в даному випадку заставні активи, коефіцієнти ліквідності, прибутковості та рентабельності. Якщо ковенант буде складно прорахувати, то, швидше за все, при судовому розгляді суд підтримає сторону позичальника.
Для того щоб ковенанти були доцільними, важлива інформаційна доступність щодо компанії. Позичальник повинен звітувати про свої доходи за звітний період, вчасно вносити платежі і щорічно страхувати заставне майно. До умов ковенанта можна віднести зобов'язання позичальника не закладати власне майно, не змінювати сферу своєї діяльності.
На підприємство можуть накласти обмеження на скорочення виплат дивідендів, додаткове залучення грошових коштів з боку інших кредитних установ, відчуження коштів виробництва. Банк таким чином намагається контролювати грошові потоки підприємства. Якщо позичальник не виконує встановлені зобов'язання, кредитор може підвищити процентну ставку, змінити існуючі положення ковенантів або вимагати додаткового забезпечення.
Способи використання ковенанта
Ковенант - це можливість отримати додаткові гарантії при укладенні кредитного договору. Його використовують в угодах між юридичними і фізичними особами, в корпоративних угодах, облігаційних позиках та інших фінансових угодах. На сьогоднішній день багато банків воліють встановити ковенант з накладенням штрафних санкцій і забороною співпраці з певними організаціями.
Проте цей механізм не можна назвати надійною гарантією, оскільки його порушення дуже ризиковане. Знизити ризик можна тільки до видачі кредитних коштів, а не після того, як буде укладено договір з позичальником. У суді переважно виправдовують позичальника, якщо він несе відповідальність за погашення кредиту.
