Котирування акцій постачальників Apple знизилися після прогнозів про те, що Apple в першому кварталі 2021 року завантажить «лише» 80% 5-нм потужностей TSMC замість 100% в IV кварталі року, що минає. Вважається, що це викликано відносно низьким попитом на серію iPhone 12. Однак відомий аналітик TF Securities Мінг-Чі Куо (Ming-Chi Kuo) вважає, що не все так однозначно.
За його словами, ринок не повинен приділяти занадто багато уваги тому, яка частина 5-нанометрового виробництва TSMC використовується Apple. Зміни в обсягах виробництва Apple швидше викликані сезонністю, ніж низьким попитом на iPhone 12. В аналітичній замітці для інвесторів аналітик пише, що було б надмірно оптимістично вважати, що завантаження 5-нм потужностей TSMC з боку Apple в першому кварталі 2021 року буде на тому ж рівні в 100%. «Якщо падіння акцій було викликано помилковими очікуваннями, їх ціна, ймовірно, незабаром знову зросте», - припускає пан Куо.
Викладки TF Securities показують, що насправді замовлення Apple на компоненти для iPhone 12 на перший квартал 2021 року будуть трохи вищими (на 3-5%), ніж за той же період річної давності. А в другому кварталі 2021 року Apple, за оцінками аналітиків, повинна поставити на ринок не менше 45 мільйонів смартфонів - значно більше, ніж 36 мільйонів одиниць у другому кварталі 2020 року.
Більш того, Мінг-Чі Куо запевняє, що попит на серію iPhone 12 Pro виявився значно вищим, ніж очікувалося. Через це утворився дефіцит модулів камер, час виконання замовлення яких у
єдиного постачальника - Sony - становить до 14 тижнів. Аналітик очікує, що в найближчій перспективі буде зберігатися деякий дефіцит флагманських iPhone. В цілому, згідно з даними TF Securities, загальна динаміка інтересу споживачів до iPhone як і раніше вище, ніж до апаратів Android, і попит на смартфони Apple поки не слабшає.
Така зміна у завантаженні 5-нм виробничих потужностей навряд чи вплине і на виручку TSMC. У жовтні фінансові результати показали, що тільки 8% від загальної виручки по кремнієвих пластинах припадають на 5-нм замовлення. На додачу невикористовувані Apple потужності можна завантажити замовленнями інших виробників.